银行助推债市“科技板”扩容：八家银行发行规划占比超七成
界面新闻记者 |
界面新闻修改 | 王姝
在监管部分官宣相关方针后，债券商场“科技板”敏捷落地。
界面新闻根据Wind计算，自2025年5月7日至2025年5月12日，各类组织已发行+待发行科技立异债券70只，已发+待发规划（以下简称发行规划）算计约1700亿元，其间银行发行规划1200亿，占比高达七成，在科技立异债发行中占有主导地位。
此前科技型企业、股权出资组织已发行过科技立异债，因而包含银行在内的金融组织成为科技立异债的最大增量发行主体，后续金融资产出资公司也有望参加，进一步丰厚科技立异债的发行主体。
国企占比达七成
5月7日，央行行长潘功胜在国新办发布会上表明，人民银行会同证监会、金融监管总局、科技部等部分，活跃预备推出债券商场“科技板”，支撑金融组织、科技型企业、股权出资组织这三类商场主体发行科技立异债券。同日央行证监会联合发布相关公告，债券商场“科技板”由此发动。
值得注意的是，在此之前，科技型企业、股权出资组织已发行过科技立异债，在银行间商场为科创收据，在交易所商场为科技立异公司债券。Wind数据显现，到4月末非金融企业科技立异债余额已达1.9万亿，占信誉债存量的5%。
在债券商场“科技板”的框架下，科技型企业、股权出资组织可持续发行科技立异债，但有了一些新的改变，比方银行间商场对科技型企业和股权出资组织的主体确定愈加完善，主体归入“科技立异再借款”“立异积分制”白名单支撑的企业。
依据Wind计算，5月7日-12日科技型企业、股权出资组织非金融企业算计发行科技立异债46只，发行规划算计272亿元，每只债券均匀规划6亿元左右。这些主体大多数已发行过科技立异债，但也有部分初次发行科技立异债乃至初次发债。
从企业特点上看，国企发行人发行规划占比73%，对错金融企业科技立异债的发行主体。此外，牧原股份、立讯精细、恒力集团、科大讯飞等民营企业也发行了科技立异债。
“从咱们当时的项目储藏看，当地国企的发行人较多。”某大型券商投行部高管表明，“从出资人的视点看，出资人更重视发债主体，而不是资金用处，但从发行人的视点看，发行人经过科技立异债征集资金后用于科创范畴，可能在科创上获得一些打破。所以关于商场而言，更应该重视科技立异债的用处乃至应该到发债企业去调研。”
从征集资金用处看，当时非金融企业发行科技立异债征集资金用于新增股权出资或基金出资、置换前期科创相关出资开销、归还存量债款和弥补流动资金等，其间基金出资首要以股权出资组织发行的科技立异债为主。
比方，深圳市出资控股有限公司发行10亿元科技立异债券，征集资金用于对深圳投控湾区股权出资基金合伙企业（有限合伙）新出资及置换1年内出资该基金的自有资金。
银行成最大增量
与原有科技立异公司债券、科创收据比较，债券商场“科技板”下的科技立异债券最大改变在于发行主体拓展，新增引进了金融组织，即商业银行、证券公司、金融资产出资公司等金融组织可发行科技立异债券。
据Wind数据计算，5月7日-12日金融组织科技立异债发行规划1422亿元，其间银行1200亿元，券商222亿元，毫无疑问银行是金融组织科技立异债的发行主力。
现在银行发行的科技创债触及8家发行主体，银行类型既有方针性银行、国有大行，也有股份行、城商行。除国开行外，其他均为上市银行，它们信誉资质较好，在债券商场发债筹资根本不存在困难，单笔发行规划也比其他类型组织高许多，募资后首要经过借款投向科技立异范畴。
比方农业银行5月12发表的发债资料显现，拟发行农业银行2025年科技立异债券（债券通），根本发行规划为人民币100亿元，附不超越人民币100亿元超量增发权，债券期限为3年期，募资将用于发放科技借款，专项支撑科技立异范畴事务。
另一家附超量增发权的为交通银行。该行5月12日公告称，拟发行2025年科技立异债券（债券通），债券根本发行规划为100亿元，其间种类一根本发行规划为50亿元，期限为3年；种类二根本发行规划为50亿元，期限为5年。种类一和种类二的算计增发规划不超越100亿元。
科技立异债可为银行支撑科创供应新的资金来源。2022年4月举行的中心全面深化改革委员会第二十五次会议指出，推动科技信贷服务才能建造，强化开发性、方针性金融组织在责任范围内服务科技立异效果，增强银行业金融组织为承当国家严重科技立异使命企业服务才能。
尔后，银行业对科技企业的支撑力度显着加大。据金融监管部分数据，到2025年一季度末全国高新技术企业借款余额 17.7万亿元，同比增加20%；到2024年底，科技型中小企业本外币借款余额 3.27万亿元，同比增加21.2%。
考虑到存款是商业银行负债的大头，此前商业银行发放科技借款的资金首要来源于存款，而未来则将转向科技立异债。从发行成果来看，工行、兴业银行、浦发银行3年期科技立异债的票面利率在1.66%左右，略高于同期3年期存款挂牌利率。
跟着金融组织科技立异债的推出，“五篇大文章”中的“三篇”均可由特定的金融债支撑，商业银行可经过科技立异债、小微金融债、绿色金融债筹集资金，投向相关范畴，专款专用。
值得注意的是，当时金融资产出资公司没有发行科技立异债。2017年，工行、农行、中行、建行、交行等五大行相继建立金融资产出资公司，前期以银行债转股以及配套支撑事务为主。5月7日，国家金融监管总局局长李云泽表明，将建议建立金融资产出资公司的主体扩展至契合条件的全国性商业银行，加大对科创企业的出资力度。
5月7日-8日，兴业银行、招商银行、中信银行连续公告称，拟出资100亿或150亿建议建立金融资产出资公司，以加大对科技立异的支撑力度，后续金融资产出资公司估计也会发行科技立异债。
华泰证券固收研究员仇文竹表明，跟着“科技板”的发动，短期内科技立异债发行估计将显着加速，尤其是金融组织的引进，有望带来较大规划的科技立异债新增供应，可重视新种类装备时机。
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