果不其然,当晚上交所关于并购重组的心情刷屏,自动给妖股降温!
狼嘴里抢肉,既要盯住庄家的黑手,又要防范衙门的快刀。太难了……
美股方面,英伟达将在2024年11月8日代替英特尔成为道琼斯工业均匀指数的组成成员,盘后持续上涨,市值逾越苹果成为全球新股王。
伯克希尔·哈撒韦发布的三季报信息量很大:巴菲特的现金储藏(及现金等价物)从6月30日的2769.4亿美元,持续飙升至3252亿美元,手中的现金创纪录。
下周全球三件大事冲击:周三美国大选开票、周四美联储议息、周五国内“大会”!一环套一环,环环相扣,或掀起滔天巨浪。
检测A股耐性的时间来了!
下周,全球大冲击来了
1、美国大选落地
下周,11月5日将是2024年美国大选的投票日,美国副总统、民主党总统提名人哈里斯将与美国前总统、共和党总统提名人特朗普进行终究对决。
假如哈里斯赢得大选,她将成为美国前史上首位女人总统。而假如特朗普赢得大选,他将成为自19世纪90年代格罗弗·克利夫兰总统以来,第一位两度中选且任期不接连的总统。
现在,两者支撑率相差无几。《福布斯》的一项民意调查结果显现,哈里斯仅以1%的弱小优势抢先特朗普。博彩网站则“重注”特朗普,虽然近几天略有回撤。
剖析以为,终究起决定效果的或许是少量几个摇晃州,而取胜者将可以重塑美国买卖方针——尤其是假如特朗普取胜,全球买卖局势或许会呈现天翻地覆的改变。
高盛内部最新推演:如“懂王”胜选,90%概率是对我国加征20%关税,40%概率对其他国家加征10%关税,以此为假定,我国2025年GDP增速估计4.5%,人民币价值下降到7.4-7.5。
2、非农工作数据暴降,稳固美联储下周降息预期
周五晚,美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显现,因两场飓风和波音公司停工,美国10月非农新增工作人数骤降至1.2万人,远低于预期,也远低于上个月的25.4万人(修正后22.3万人),这是美国企业2020年以来招聘脚步最慢的一个月。一起,美国失业率仍保持在4.1%的低位,与此前相等。
据CME“美联储调查”:非农发布后,美联储到11月降25个基点的概率为99.7%,保持当时利率不变的概率为0%,降息50个基点的概率为0.3%。
3、国内“大会”,看对经济的影响力度
11月4日至8日,十四届全国人大常委会第十二次会议将在北京举办。本次会议商场重视度较高,尤其是前期财务部提及的一次性新增债款额度和“不只于此”的增量方针东西,或将在本次会议上揭晓答案。
我国银河微观团队以为,在重视详细数字的一起,还需求对一系列财务方针布景和财务东西用处有明晰的了解,以此可以愈加精确地判别本次会议对经济和影响效果。
也有组织以为,10月12日财务部标明的一次性化债、弥补国有银行资本、运用专项债支撑房地产商场等已进入决策程序的方针,在11月人大常委会会议批阅的概率较大,大规模发行国债、进步赤字率稳添加或许还在研讨中,需等12月中心经济工作会议以及2025年政府工作报告才干确认详细状况。
周末,还产生了哪些工作?
1 1、上交所:一线监管一直对各类“借重组之名、行套利之实”的不妥并购买卖高度重视、从严监管
上交所整理了近年来沪市比较有代表性的30个并购重组事例,即日起以《并购重组典型事例汇编》的方法向上市公司发布。为进一步引导上市公司和中介组织合规谋划推动并购重组,此次并购重组事例汇编还专门选取了“内情买卖防控不妥”“标的公司财务造假”“蹭热门式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型对应的12个事例。
周五,A股不少妖股纷繁跌停,包含一些成交量上百亿的大容量标的。
炒作到张狂的阶段,必需求自动给连板妖股们降温了,假如再不操控的话,那么商场风格只会越来越极点化。
之前,国庆节后有关于严查信贷资金违规流入股市的状况也是相同的道理,也是给持续爆火的股市进行降温,从那之后商场心情就快速的冷却下来了。
所以,当时出资者一定要躲避靠“讲故事”爆炒股价的妖公司,要是一不小心高位放哨,很或许几年都解不了套。
当然关于重组这个体裁也并不是一棍子悉数打死,中心是做到去伪存真,一起也要考虑即便重组成功后,全体估值的合理性。
2、证监会等六部分:放宽外国出资者的财物要求
商务部、我国证监会、国务院国资委、税务总局、商场监管总局、国家外汇局修订发布《外国出资者对上市公司战略出资办理方法》。
其间提出,放宽外国出资者的财物要求。原《方法》要求外国出资者境外实有财物总额不低于1亿美元或办理的境外实有财物总额不低于5亿美元。为便当和促进上市公司引进更多长时间资金,本次修订恰当下降了对非控股股东外国出资者的财物要求。如外国出资者施行战略出资后不成为上市公司的控股股东,则对其财物要求下降为实有财物总额不低于5000万美元或许办理的实有财物总额不低于3亿美元;如成为上市公司控股股东,则仍然要求其实有财物总额不低于1亿美元或许办理的实有财物总额不低于5亿美元。
A股中,外资组织能看上的也便是有基本面支撑的中心财物。
3、英伟达归入道琼斯指数,市值逾越苹果
英伟达将在2024年11月8日代替英特尔成为道琼斯工业均匀指数的组成成员。
这是前史最悠长的美国商场指数之一,只要30家能代表美国工商业的上市公司有资历中选。
这一变化意味着,英特尔将完毕在道琼斯指数中25年的任期,半导体职业剧变还在加快产生。音讯释出,英伟达股价上涨2.9%,英特尔股价跌落1.85%,道琼斯指数跌落0.9%。
今年以来,英伟达股价上涨180%,而英特尔股价则跌落了一半以上。周五美股盘后,英伟达股价持续上涨2.9%,市值超过了苹果成为全球股王。
一年多之前,英伟达市值还没有触及1万亿美元门槛,排在谷歌、亚马逊、苹果和微软等科技巨子后。这之后,英伟达市值从1万亿美元到2万亿美元,只用了几个月;从2万亿美元到3万亿美元,只用了96天。
比照发现,市值从2万亿美元到3万亿美元,微软用了945天,苹果用了1044天,英伟达的“快”,肉眼可见。3万亿美元后,英伟达面前只剩苹果、微软两大豪强。在市值替换上升中,英伟达总算逾越苹果成为股王,接下来英伟达需求逾越的只剩自己。
4、巴菲特张狂囤现金,手持2.3万亿元,卖掉1亿股苹果股票
昨日晚间,伯克希尔·哈撒韦发布的三季报信息量很大:巴菲特的现金储藏(及现金等价物)从6月30日的2769.4亿美元,持续飙升至3252亿美元。手中的现金创纪录。这么多现金在手,首要奉献来自于卖出苹果公司和美国银行的部分。
此外,公司的税后运营赢利为101亿美元,也推动了现金水平的提高。
其间,对苹果公司的"清仓式"兜售,再次引发商场热议:继第二季度减持近50%之后,伯克希尔在第三季度再次减持了25%的苹果股票,出售1亿股后仅持有3亿股。自年头以来,其苹果持股已从9.05亿股骤降至3亿股,降幅达67%。虽然苹果仍是其最大持仓,但持有市值已从年头的1743亿美元跌至699亿美元。
下周,A股怎么看?
1、中泰证券11月战略月报:假如特朗普中选?
中泰证券以为,A股进入行情的第二阶段,假如特朗普中选,短期有望上行。(1)假如特朗普中选,国内估计会进一步宽钱银。(2)汇率压力经过缩窄表里经济差的方法缓解,由进一步宽财务来完成。(3)进一步宽钱银+宽财务有望在分母端支撑行情向上。
中期走势取决于私家部分信誉参加度。(1)前史上“宽财务+宽钱银”并不彻底对应股市上涨,趋势性行情还要看到“宽信誉”,这很大程度上取决于地产能否回暖。(2)化债+收储是消化地产库存的第一步,未来中心调查二手房价格目标。
装备主张:三种概率由高到低的景象。(1)特朗普+进一步“宽钱银+宽财务”。顺周期的地产链、中心财物中的食品饮料、医药估计首先获益;躲避出口链。(2)哈里斯+契合预期的“宽钱银+宽财务”。前期预期偏慎重的出口链、新能源估计首先获益;后过渡到科技(半导体/AI/国产代替/军工)。(3)哈里斯+低于预期的宽财务。工业和金融方针支撑方向获益,包含科技(半导体/AI/国产代替/军工)、市值办理(央国企)和资本商场服务实体(回购增持)。
2、华金证券:外部危险有限,A股行情未完
华金证券以为,11月或许连续震动偏强的结构性行情。
(1)分子端:11月经济和盈余或许有所修正。一是经济预期或许有所修正:内需修正下消费持续回暖、低基数下出口或许上升、财务方针发力和地产放松或许导致出资增速有所上升。二是企业盈余或许有所修正。
(2)流动性:11月或许进一步宽松。一是美联储11月大概率持续降息,国内或许跟进宽松,逆回购添加、降息降准都有或许。二是11月微观资金或许持续改进。
(3)危险偏好:11月方针或许持续支撑危险偏好。一是美国大选对国内心情有扰动,但一旦落地,不管谁中选,商场心情都或许有所修正。二是11月美联储大概率降息。三是人大常委会清晰财务方针,或许提高国内商场心情。
11月职业装备:生长和顺周期或许有装备时机。
(1)11月顺周期或许有装备时机。一是前史经验上,11月份消费、大金融、周期和军工等内需相关职业相对占优;二是当时来看,内需相关的顺周期和军工、国内科技等职业或许相对偏强。
(2)若特朗普中选,则A股周期和科技职业或许获益。
(3)财务发力下科技和周期或许相对占优。一是前史上财务发力周期相对占优;二是11月人大常委会将清晰财务影响方案,财务发力的方向仍或许会集在新旧基建、新质生产力,科技和周期或许获益。
(4)11月主张逢低装备:一是方针和工业趋势向上的电子(消费电子、半导体)、计算机(国产软件、数据要素)、通讯(算力、低空)、传媒(游戏、AI使用);二是或许获益于财务发力和经济上升预期的有色、修建、建材、化工等;三是获益于基本面或许改进和外资流入的中心财物(电新、医药、消费)。
附件:
一、本周A股重要买卖数据
A、沪深买卖所
1、500亿市值以上公司本周涨幅TOP5
周五,A股前期不少高标大妖股纷繁跌停,惊惧心情进一步扩大,不少大容量人气股成交额上百亿砸跌停。果不其然,当晚上交所关于并购重组的心情刷屏,自动给妖股降温!狼嘴里抢肉,既要盯住庄家的黑手,又要防范衙门的...
新浪财经就上述提价状况致电LV官方,官方客服回应称:咱们没有收到关于提价的告诉,公司假如真的有提价,也不会告诉给咱们,全部请以官网信息为准。
近年来,包含路易威登、爱马仕、香奈儿等大都奢侈品都连番提价。有数据显现,自2020年以来,奢侈品价格均匀上涨了50%左右。2023年6月,路易威登进行了当年的初次提价,触及全品类,部分产品涨幅超越11%。2024年,路易威登至少提价两次。2025年4月15日,路易威登部分产品再次调价,抢手款手袋DIANE法棍包价格从1.86万元涨到1.92万元,Speedy Trunk 20手袋从2.35万元涨至2.44万元。
贝恩咨询此前表明,在全球奢侈品职业遇冷趋势下,奢侈品顾客数量在曩昔两年里约减少了5000万,其间年青顾客的丢失尤为明显。(罗宁)
近来,路易威登我国官方网站显现,品牌部分产品调价,其间抢手款手袋DIANE法棍包价格从1.86万元涨到1.92万元。不少用户在交际渠道反映称,LV相关产品在官网提价起伏不同,少则三四百元,多则八九...
恣意一家零食调集店,饼干、面包、肉干、卤蛋、果脯等以散装称重的方法琳琅满目地堆在货架上,它们价格廉价品类繁多,从视觉上就能够影响你的购买愿望——尽管这些产品或许来自听都没有听说过的品牌。
翻开手机,在抖音直播间,价格还能更低。9.9元20包还送咖啡杯的速溶咖啡、9.9元63颗的鹌鹑蛋、19.9元15个的千层吐司……而在上一年双十一天猫11抢先购食物店肆人气榜中,排在榜首名三只松鼠和第二名麦当劳之后的,是一个你或许不太重视的“品牌”比比赞,它以出售各类贱价零食而出圈;而咨询公司弗若斯特沙利文的数据称,2023年全国全网烘焙零食销量榜首则是比比赞。
这些现象都在昭示着一件事——欢迎来到“贱价年代”!
而从前不入流的小品牌,现在则有了一个听起来体面的姓名“白牌”。
事实上,所谓的“白牌”其实并没有一致的界说。但一般来说,白牌是产业链上游的出产商或许途径商直接供给的品牌,也是介于知名度较高的大品牌与“三无产品”之间的小品牌。白牌食物一般处于抢手品类之中,但它们又一般比大牌廉价,用更时尚的说法便是“极致性价比”。
在小红书这样的日子交际途径,大牌零食的供给商不再是隐秘。“大牌零食平价代工厂合集”“同源工厂美食测评”“知名品牌供给商盘点”的攻略随处可见。比起它们的大牌身份,换回工厂牌的本体后,一个显着的特征当然也是更廉价。
“不是大牌买不起,而是平替更有性价比。”网友们如此总结道。
“一般来说,商场会集度越低的品类,白牌的空间会越大。”快消品线下零售监测组织立刻赢副总裁任运志告知界面新闻。
例如碳酸饮料的商场会集度相对较高,比起其他休闲零食等食物,饮料在无菌灌装、运送物流和流转途径上存在必定门槛,因而白牌的空间并不大;而在烘焙、肉干肉脯、坚果等商场会集度较低的品类,就存在许多的白牌。
兴业证券经济与金融研究院的一份陈述显现,2020年我国碳酸饮料职业的CR3(事务规划TOP3公司所占的商场份额)达到了91.2%,而茶饮料和功用饮料的职业CR3分别为57%、46.5%。而作为比照,依照观研全国陈述中的数据,2021年我国烘焙食物职业的CR3仅为9.4%。
这也是为什么,你能在市面上能见到各类不知名牌子的蛋糕面包糕点,却很少见到除了可口可乐、百事可乐外的可乐的原因。而在商场满足大、也满足涣散的范畴,也存在白牌兴起的许多时机。
由于我国的食物产业链极端老练,一方面这让新品牌能够运用代工厂这样的“基础设施”敏捷进入商场,另一方面,许多的食物工厂在做代工的一起,相同能够做自有品牌,由于食物的出产门槛并不高,大部分只需要替换品牌、包装和标准。
“比方说出产同一质料、同一配方的产品,有的工厂乃至能够运用数种不同的包装、标准、品牌,出给不同的经销商在不同的出售途径售卖,出售的价格也不同。”任运志对界面新闻表明,这种状况是工厂代工、出产端十分常见的商业行为。
交际网络缩小了顾客与供给链的信息差,加之一些供给商自身做大规划后寻求本钱化,更多藏在大牌后的“隐形巨子”也开端浮出水面。
依据揭露信息,例如三只松鼠、百草味、李子柒、良品铺子的酸辣粉、红油面皮等产品背面的代工方是白家阿宽食物;来伊份协作过的供给商包含武汉海之最食物、厦门良一食物、福建然利食物、漳州百乐都食物等等;山姆自有品牌食物的供给商更是数不胜数,坚果类的就包含加州田野、临安裕康食物、秦皇岛燕山板栗食物等等。
但是顾客需求的改变奉献了白牌兴起更为底层的原因。
全体趋向低增加的经济环境,让顾客愈加理性,很难再为可有可无的立异点与营销概念带来的品牌溢价买单。麦肯锡在2023年我国顾客陈述中从前说到,比起情感要素,顾客在拟定决议计划时,越来越垂青质量和功用。
对照日本在经济大环境改变后的消费趋势走向,或许能为眼下我国的一些消费现象找到答案。日本社会学家三浦展在《第四消费年代》一书中指出,以2005年左右为分野,日本的消费理念不再崇尚名牌,而是寻求更极简、平价与本土化。
不过食物工厂尽管许多,但真实要让白牌产品进入顾客的视界,还离不开特定的途径。
“品牌的地域化、顾客长时间理性、途径功率兴起之下,产生了白牌盈利。”信达证券食物饮料职业首席分析师马铮以为。
他解说称,高功率途径有一个重要特征便是卖得动白牌产品。无论是拼多多、抖音、快手仍是线下的社区团购、量贩零食店、会员店,这些高功率途径知道顾客要什么,他们就卖什么。
“一些白牌产品由于规划较小被排挤在传统货架或许货架电商之外,可现在它们被以顾客为中心的——即卖得好上架、卖欠好就下架的途径接收。”他说。比方主播直播解说产品,消除购物疑虑,处理信息不对称,让用户勇于购买一些厂牌。
而眼下还在跑马圈地,并抱团作战的量贩零食店,已经成为白牌流转的重要途径。
在石家庄裕华区万达商圈的一家赵一鸣零食店里,量贩货架占有了该门店货架总量的一半左右,且悉数都在店肆的中心方位,所出售的大多是你没听过的白牌,不同品类依照必定的价格称重出售。比方29.5元/斤的芒果干;8.8元/斤的红糖米饼、锅巴、饼干、牛肉干;12.8元/斤的小面包、蛋糕;23.5元/斤的卤蛋等等。
件售货架则坐落门店的四周,所售产品一般是价格有必定优势的大牌零食,比方9.9元/盒的雀巢速溶咖啡,4.5元/罐的旺仔牛奶等。
在任运志的调查看来,散称、量贩的出售形式削弱了品牌在零售场景中的可见性,顾客对品牌的感知被品类所替代,因而这一形式对白牌更友爱。
实际上量贩零食店的一个商业战略,是运用大牌引流,但用中间商更少的白牌带来更多的毛利。
华创证券的一份研报显现,以零食很忙为例,1600个SKU中大牌占比25%用于引流,毛利率约为5%;赢利首要由占50%的肩腰部产品奉献,毛利率30%-35%,但由于的厂家直供,定价更低;剩下为尾部产品。
零食有鸣创始人李澍雨从前表明,在零食有鸣15个品类中,白牌产品数量77%,出售额奉献73%。零食量贩形式以现金采货,一起以规划作为杠杆尽或许去掉经销商,下降工厂出售本钱,乃至经过加大货需进步工厂的出产规划,会集下降本钱。
不只是零食店这样的线下途径,拼多多、抖音、快手、淘系的1688等电商途径的方针也开端倾向于对白牌友爱。
“抖音开年以来强调了‘极致性价比’的战略,鼓舞更多的白牌商家在抖音开店。”电商整合营销服务组织热度电商的负责人一页书告知界面新闻,他地点的组织每月带货的成交金额中,有50%左右来自于白牌。
他泄漏称,白牌协作一般选用纯佣的形式带货(指的是协作方不收取根本费用,如坑位费或制造费,而是只从产品的出售额中抽取必定份额的佣钱),关于品牌方来说本钱最低,只需要供给产品和样品,因而成为干流途径之一。
而许多白牌的开展途径,仍然是向品牌化开展,即经过各种营销手法提高品牌知名度,然后更好地提高品牌溢价和客单价。他举例称,“比比赞”便是一个典型的以白牌冷启动的方法起盘(指做出必定规划),在内容电商将KOC(要害定见顾客)带货方法运用得较为成功的事例。
比比赞零食物牌在2019年创建,依托于福建的食物产业链,产品掩盖面包糕点、饼干膨化、坚果炒货、肉类卤味、果干蜜饯、豆干素食、便利素食、巧克力糖块等不同品类,SKU数量高达1000多个。在内容电商之外,比比赞中心销量的途径还在于传统电商和线下。
不过尽管SKU数量很多,但比比赞在抖音这样的线上途径的售卖仍然遵从“爆款逻辑”,即主推少量几个产品,比方9.9元63个的鹌鹑蛋、19.9元15个的牛乳千层蛋糕等等。
而这个品牌不甘于白牌的身份,在上一年进一步找来明星古力娜扎代言、一再植入电视剧和综艺,以提高品牌知名度。更多的品牌营销投入与曝光,也意味着进一步提高品牌溢价的或许。
从白牌进化成品牌,能够说也是更多“比比赞们”的下一个方针。
信达证券食物饮料职业首席分析师马铮以为,长时间看竞赛首要仍是靠“品牌”。一个常见的说法是始于产品,成于途径,胜于品牌。假如厂牌没有上升到品牌心智,那么厂牌的竞赛或许还会处于红海之中,较难脱离许多的厂牌竞赛气氛。
顾客的认知与习气,一直是以尝鲜特色为特色的食物职业,最难以捉摸也难以逾越的距离,这样新品牌们堆集复购变得更不简单。
一方面,一些白牌能够凭借代工的时机,逐渐转化为途径商的自有品牌,以求相对安稳的订单。
但品牌化毕竟是少量胜利者的游戏。红海竞赛下较低门槛的竞赛厮杀,或许才是白牌食物的常态。当途径的流量本钱不断攀升,一些白牌食物贱价形式下供给链单薄、献身质量导致的复购率低的问题就简单扩大,终究退出商场。
跟着途径规划化效应的增强,白牌想要“上桌”也变得不那么简单。
一个显着的信号是,各家零食店为了投合消费习气逐渐加大知名品牌的收购力度。界面新闻得悉,2023年开端,品牌零食店有意识地除掉部分小企业供给商,替换为具有必定知名度的厂家供给,由于即便是下沉商场的顾客,也“越来越介意品牌知名度”。
以及,包含良品铺子、三只松鼠在内的零食物牌都开端更强调性价比,良品铺子此前声称,300款产品均匀降价22%,最高降幅45%。这或许将揉捏一部分白牌的生存空间。
“‘赚一波就跑’的路子或许才是大多数白牌厂家的宿命。”一页书说,关于这些食物工厂来说,运营品牌并不是它们的长项,市面上盛行什么品类就会跟风去做,几个月后赚到一波钱再开下一个产品。而在这样赚快钱的思路之下,食物安全与品牌山寨的危险都更简单呈现。
界面新闻记者 | 马越界面新闻修改 | 牙韩翔恣意一家零食调集店,饼干、面包、肉干、卤蛋、果脯等以散装称重的方法琳琅满目地堆在货架上,它们价格廉价品类繁多,从视觉上就能够影响你的购买愿望——尽管这些产...
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记者别离前往了璐璐张、胖大虎、小胖墩这3家品牌的2元面包店,这3家店皆开在人流量大的街边,“胖大虎”坐落校园邻近,“小胖墩”的店肆周边有许多老小区。这些面包店的门面都不大,招牌上“2元面包店”的字样特别杰出显眼,店内的装饰也比较简单。
这几家店的面包品种丰厚,较常见的原味、椰蓉、肉松、豆沙、蔓越莓等都有,价格在2-3元左右,最贵的一款是“胖大虎”家8.5元的奶酪包。
从2023年下半年起,济南、青岛、大连、昆明、南京、合肥等城市呈现了不少2元面包店。近期,九派新闻记者发现武汉的街头也呈现了不少2元面包店,2元面包店生意怎么?顾客反应怎么?7月19日,记者去了武汉3...
手作面包卷配料、卷共同性;网红连锁面包店也在卷构思卷颜值;盒马推出的16块9一片的欧包则主打“比利时进口酸面团,48小时慢发酵”。
面包这行也是卷起来了,正成为一个不只供给饱腹功用,也承载心境价值的生意。无论是手作面包、连锁面包仍是商超面包,都席卷在烘焙这条翻滚着热钱的赛道中,寻觅更适宜的生存之道。
文 | 宋春色
修改 | 张轻松
运营 | 芋头
面包刺客,谁在抢购
白领周琪在下班回家的路上收到了“开团提示”。
接近晚上8点,周琪停下脚步,点进快团团小程序,再一次查看了自己购物车里选中的产品,两个米面包,一个西红柿猪肉脯吐司,一个抹茶卷,一个碱水包,5个面包,加上10块运费,总共83块钱。全部预备就绪了,只等开团。
“3,2,1,0,团购开端。”周琪盯紧数秒界面,用最快的手速点击购买,伴跟着付款信息一起来到的,还有周琪的订单单号:2270号。
月薪2万,吃不起三四十元一条的吐司,顺手抄起一个欧包,发现比肩上的帆布包还贵,在一片“面包刺客”的吐槽声中,年青人却在高价抢购手作面包,乃至要提早半年抢购。冬季下单,夏天才干吃到,有人购买了3台冰箱囤...